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1株当たりNAV情報

本ページには、最も最近に開示された1株当たりNAV（Net Asset Value）情報を掲載しています。

2021年4月1日 8:00 現在（日本時間）

  • NAV (Net Asset Value)※1

    15,015円/株

  • 保有株式※2

    17,149円/株

  • 純負債※3

    2,134円/株

[ご参考]
当社株価9,330円
純負債／保有株式率（LTV）※412.4 %
 

内訳

保有株式※2
アリババ7,334 円／株
SBKK1,298 円／株
SVF１3,568 円／株
SVF２751 円／株
Tモバイル867 円／株
アーム1,566 円／株
上場株投資957 円／株
その他808 円／株
発行済株式総数（自己株式を除く）1,739 百万株
米ドル／円110.71
 
  1. NAV（Net Asset Value：時価純資産）
    • NAV = 保有株式 - 純負債
    • 1株当たりNAV = NAV ÷ 発行済株式総数（自己株式を除く）
  2. 保有株式（保有株式価値、アセットファイナンス控除後）
    • アリババ：2020年12月末時点のSBGの保有株式数に同社株式（米国預託証券）の株価を乗じ、下記の(a)～(c)を控除して算出
      (a) アリババ株式を活用した複数の先渡売買契約（カラー契約・コールスプレッド）のうち、未決済分の満期決済金額（同社株価で算出）の合計額
      (b) 資産運用子会社が2020年10月に実行したアリババ株式を活用したマージン・ローンの負債残高相当額
      (c) 2021年3月に実行したアリババ株式を活用したマージン・ローンの負債残高相当額
    • SBKK：SBGの保有株式数に同社株式の株価を乗じ、下記の(d)を控除して算出
      (d) SBKK株式を活用したマージン・ローンの負債残高相当額
    • SVF1：SVF1の保有資産価値相当に対するSBGの持分 + 成功報酬の見込み金額等
    • SVF2：SVF2の保有資産価値相当+ 成功報酬の見込み金額
    • Tモバイル：下記の(e)～(g)の合計から(h)および(i)を控除して算出
      (e) SBGの保有株式数に同社株式の株価を乗じた価値（ドイツテレコムが受領した株式購入オプションの対象となる株式数（101,491,623株）を含む）
      (f) 一定の条件下でTモバイル株式（48,751,557株）をSBGが無償で取得できる権利の公正価値
      (g) Tモバイルによる現金強制転換証券（Cash Mandatory Exchangeable Trust Securities）を発行する信託へのTモバイル株式の売却取引に関連し、一定の条件下でSBGの子会社がTモバイル株式を取得できる権利の公正価値
      (h) ドイツテレコムが受領した株式購入オプションに係るデリバティブ金融負債の金額
      (i) Tモバイル株式を担保としたマージン・ローンの借入総額のうち、ノンリコースのアセットファイナンスとしている金額。（Tモバイル株式を担保としたマージン・ローン（借入総額$4.38bn）については、例外的にSBGが一部保証しているため、当該保証債務の上限枠（$2.02bn）を控除した$2.36bnをノンリコースのアセットファイナンスによる借入額としています。なお、SBGが当該保証を履行する前提条件として、金融機関はまず当該マージン・ローンの担保に供されているアリババ株式から最大限回収を図ることが義務付けられています。)
    • アーム：SBGによる取得時の対価を基準とし、SVF1の保有株式数を除いて算出
    • 上場株投資：資産運用子会社のNAVに対するSBGの持分等に下記の(j)を加算して算出
      (j) 資産運用子会社が2020年10月に実行したアリババ株式を活用したマージン・ローンの負債残高相当額
    • その他：下記の(k)、(l)の合計
      (k) 上場株式：SBGの保有株式数に各上場株式の株価を乗じて算出
      (l) 非上場株式：SBGが保有する未上場株式等の公正価値に基づいて算出
  3. 純負債（アセットファイナンス控除後）
    • 純負債 = SBGの純有利子負債
    • SBGの純有利子負債 = SBGの有利子負債 - SBGの現預金等
    • SBGの有利子負債 = 連結有利子負債 - 子会社有利子負債（独立採算）- 資産運用子会社の有利子負債
    • SBGの有利子負債：以下の(m)～(t)を調整
      (m) 2016年9月発行 円建てハイブリッド債：連結会計上、全額が負債計上されているため50％を有利子負債から控除
      (n) 2017年7月発行 ドル建てハイブリッド債：連結会計上、全額が資本計上されているため50％を有利子負債に加算
      (o) 2017年11月実行 円建てハイブリッドローン：連結会計上、全額が負債計上されているため50％を有利子負債から控除
      (p) 2021年2月発行 円建てハイブリッド債：連結会計上、全額が負債計上されているため50％を有利子負債から控除
      (q) アリババ株式を活用した複数の先渡売買契約（カラー契約）に係る株式先渡契約金融負債を控除
      (r) SBKK株式を活用したマージン・ローンの負債残高相当額を控除
      (s) Tモバイル株式を担保としたマージン・ローンの借入総額のうち、ノンリコースのアセットファイナンスとしている金額を控除（上記※2の(i)参照）
      (t) 2021年3月に実行したアリババ株式を活用したマージン・ローンの負債残高相当額
    • SBGの現預金等 = 連結現預金等 - 子会社現預金等（独立採算）- 資産運用子会社の現預金等
    • 子会社現預金等（独立採算）：SBKK、SVF1、SVF2、アーム等の現預金等の合計
    • 連結有利子負債：ジャパンネット銀行（現PayPay銀行）の銀行業の預金を含まない
    • 子会社有利子負債（独立採算）：SBKK、SVF1、SVF2、アーム等の有利子負債の合計
  4. 純負債／保有株式率（LTV）
    • 純負債／保有株式率 = 純負債 ÷ 保有株式
  • SVF1およびSVF2の公正価値評価
    • 評価プロセス：SBIA は四半期ごとに英国の金融行為規制機構(FCA: Financial Conduct Authority)が発行したオルタナティブ投資ファンドマネージャー指針(AIFMD: Alternative Investment Fund Manager Directive)に準拠してSVF1およびSVF2(以下併せて「ファンド」)で実施された投資の公正価値を決定する必要があります。SBIA のポートフォリオ投資評価チームは、ポートフォリオマネジメントのチームとは機能的に独立しており、株式投資と特定の複雑な金融商品の公正価値の算出に際しては、必要に応じて、高度な知識や経験を有する外部の専門家が関与することもあります。SVF1では、これに並行して、SVF1の投資アドバイザリーボード(IAB: Investor Advisory Board)が、独立の投資評価者として複数の外部ファームを選任し、半期ごとにSVF1で実施された投資の独立評価を行っています。SBIAのポートフォリオ投資評価チームによる評価結果は、独立の投資評価者のレポートを十分に考慮の上、SBIAの投資評価·財務リスク委員会(VFRC: Valuation and Financial Risk Committee)によるレビューを受け、承認されます。投資評価·財務リスク委員会は SBIA の CEO、CFO、CRO、法務責任者、副CFOと上級投資専門家で構成されています。投資評価·財務リスク委員会によって承認されると、投資評価の結果はファンドの独立監査人であるデロイトにより財務諸表の一部として監査を受けます。評価結果はSBIA UK Boardに最終承認されます。
    • 評価方法：ファンドが適用する会計基準はIFRSです。中でも、IFRS13号(公正価値測定)が公正価値の測定について全般的な枠組みを提供しています。また、ファンドはIPEV(International Private Equity and Venture Capital)評価ガイドラインにも準拠しています。IFRSに従い、公正価値測定にあたっては、SBIAは関連する観察可能なインプット(株式市場価格等)を最大限活用し、観察不能なインプットの利用を最小限にしつつ、十分なデータが入手可能となる適切な評価技法を状況に応じて採用しています。活発に取引が行われている市場で公開している会社については、取引相場価格を調整することなく公正価値測定に使用します。未公開会社はマーケットアプローチとインカムアプローチが広く評価技法として使用されています。マーケットアプローチは、類似公開企業比準法や、類似業種比準法、市場価格法などのことです。インカムアプローチは、DCF法としても知られており、予想将来キャッシュフローの現在価値を計算して事業価値を算出することです。 直近の取引価格は、秩序だった取引の結果であれば、一般的には取引日の公正価値を表しています。直近取引法を適用する場合、新規外部投資参加者、投資家の専門性のレベル、取引の規模など、関連する要素を考慮に入れます。さらに、投資について優先劣後などの内容を考慮しています。すなわち、優先株式は劣後株式より価値があります。
  • SBG = ソフトバンクグループ株式会社、アリババ = Alibaba Group Holding Limited、SBKK = ソフトバンク株式会社、SVF1 = ソフトバンク・ビジョン・ファンド1、SVF2 ＝ ソフトバンク・ビジョン・ファンド2、Tモバイル = T-Mobile US, Inc.、アーム = Arm Limited、SBIA = SB Investment Advisers (UK) Limited
  • 別段記載のない限り税金考慮前
  • 別段記載のない限り2021年3月末時点のデータに基づいて算出
  • 当社グループの想定であり、SBGの普通株式を含むいかなる有価証券の価値や投資判断を示唆するものではありません。